近两年来,中国对外投资金额快速增长,跨境资金净流出创下历史新高,外汇储备余额不断下降,主管机关已宣布叫停几家大公司的海外投资项目,加强管控资金大幅外流现象。一些被点名的首富巨贾正忙着甩卖变现资产,用以偿还银行借贷,并宣称紧跟中央政策,成为政治正确的红色资本家,力图维持企业版图。
国家外汇管理局发言人王春英日前明确表达将关注房地产、酒店、影城、娱乐业、体育俱乐部等非理性对外投资倾向,宣称要防范对外投资风险。
第一财经报导,过去有些企业名义上进行对外投资,实际上却是在人民币贬值预期下,进行对外资产转移,并非真正的对外投资。中国鼓励企业走出去,加强推进一带一路战略的对外直接投资大趋势不会改变,但是支持企业走出去,并不意味着监管机构将放任一些非理性的、投机性的对外投资行为。
业内人士称,在中国房地产开发商获利途径,有的通过关系和寻租提高容积率,利润成倍上升;接着用土地抵押向银行贷款,应用杠杆赚到大钱,之后有的则以投资海外方式进行资产转移。
中央政府已注意到一些企业对外投资猛增,但其境内负债率偏高,竟拿着银行贷款大手笔购买境外资产,直指这种非理性对外投资存在大风险,一是资本过度外流冲击外汇储备稳定,动摇人民币汇率稳定,二是境外投资失利,导致境内银行坏帐大增,不利境内金融市场稳定。这些已触碰到中央监管底线。
★对外并购 人行点名盲目
报导说,央视近日点名苏宁投资海外足球俱乐部有洗钱嫌疑,也有媒体报导指银行内部系统下发对一些“海外并购明星企业”授信业务专项排查的通知;这些消息增加市场对民企海外投资风险的担忧。
中资企业海外并购的规模出现“井喷”现象,去年中国对外直接投资1701亿美元,而吸收外商直接投资1260亿美元。人行行长周小川直陈中国对外投资中存在过热情绪,投资具盲目性,对这种现象进行一定管理也是正常的。
至于商场出现了那些只知套利或转移资产者,造成国内实体经济投资减少,导致工业产出、社会就业、消费能力萎缩。对此中央近年来多次提出经济去杠杆、去库存,提高防范化解金融风险能力。日前进而采取经济手段导正商场歪风,先是通报点名几家企业集团在国内举债、在海外收购的做法存在风险,接着银行出手针对这些企业展开排查。
有企业嗅出中央会动真格,先行出脱资产,被点名资产负债率较高的万达,近5年来在海外实际投资达200亿美元,钱从何来、投向标的为何?成了头号箭靶,为度过眼前难关,万达大幅抛售资产用于清偿银行贷款。曾为中国首富的王健林变卖资产之后,还说出了“企业发展总要顺势而为,这个势,就是国家经济发展大趋势”。
世界华人新刊报导指出,最近市场看似热闹非凡,可内里却暗潮涌动,一部分商界大佬正忙着逃离,包括王健林贱卖文创旅游和酒店、潘石屹抛售物业套现、贾跃亭减持乐视网持股、李嘉诚逃离内陆。
报导称,在这些大佬中,李嘉诚最早获得情报,所以离开得也早。从2013年8月起,李嘉诚就陆续抛售内地投资性物业套现,这两年更是陆续大举抛出。
★套现还贷 避免被抽银根
与李、潘、贾等人大张旗鼓地套现相比,更多富人悄无声息地套现,低调到让人几乎察觉不到他们的动作。尤其当银行针对重点企业展开排查、紧缩银根时,首当其冲的万达迫于形势,低价大卖资产以偿还银行借贷。
据万得(Wind)统计数据,仅今年上半年,A股上市公司重要股东便累计减持2278次,涉及781家公司,减持股份市值高达962.6亿元。据21数据新闻实验室统计,今年上半年逾千高管股东减持577支公司股票,减持参考市值284.7亿元。
报导说,套现、逃离,在资本市场上已不是什么新鲜事儿,逃离的背后,他们把资本放在哪了?据不完全统计,近几年来上市公司高管套现总额逾兆,套现资金更多的是海外置业投资。
国际房地产顾问戴德梁行数据显示,去年中国海外商业地产投资总额达383亿美元,2015年是257亿美元。
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