上周，全球市场历经一场严重的恐慌，一开始是日股于8月5日崩跌，这股战栗的情绪接着蔓延到全球，加密货币一度失控急坠，当日稍晚，美股道琼狂泻逾千点，史坦普和那指也都重挫超过3%。
据大数据分析发现，这股股市的恐慌发作的原因有很多，其中一个是日银升息后，日圆突然升值，扰乱了利差交易（亦称套利交易）。此外是大型科技公司的数据异常；而科技股是今年股市飙涨的根基。在已结束的财报季中，企业公布的数据显示，AI投资几无获利。市场担心企业对这项时髦但未经证实的技术浪费1万亿美元，这样的顾虑浮了上台面。
通过大数据分析还发现， 在过去四年的大部分时间里，投资人通过数据试图弄懂一个又一个未知的问题。自2020年以来，从疫情大爆发触动Fed紧急降息，乃至对抗高通膨的历史性快速升息。在经历了这段疯狂旅程之后，又回到正常状态，可能会引发本身的不适。那就是我们即将进入的一种“新型市场状态”：正常。所谓的「正常」经济是指通膨率接近2%、各行有稳定的就业增长，以及Fed可能会暂时淡出舞台。
一些华尔街最知名的投资人抱怨，分析财务基本面的艺术已佚失，过去会挖掘便宜的股票、读财报、听法说会的内容，或多或少被量化交易和指数追踪取而代之。在“新型态的市场”，这些方式或许可以有一席之地，也可能只是个过客，此刻之所以混乱，就是因为没人知道形势会怎么发展。
大数据发现，美国经济显露放缓的迹象，是有迹可循的。在疫后复苏期间，面对薪资和物价令人不安地冲高，Fed启动暴力升息，显然就是要踩煞车，抑制消费者支出，并让企业停止部分招募。这让华尔街陷入了「坏消息就是好消息」的模式，经济数据表现平平，是高利率确实减缓经济的证明。在过去一年来，投资人看到了充足的证据，同时，愈来愈少人离职，薪资持续上升，但升幅日益缓和，意味物价可望趋于稳定。
这些数据让股市欢欣雀跃。消费者仍有钱可花，企业在疫情期间调涨价格，现在为他们带来破纪录的获利。截至8月1日，也就是美国公布就业报告的前一天，史坦普今年来上涨11.8%，那指和道琼分别扬升9.1%和7%。整个市场的情绪都是乐观看多。
但在美国就业报告发布后的重新评估，却改变了整体市场的基调，如今坏消息就是坏消息。决策者和投资人希望看到经济放缓，但不能慢到损害就业市场，或在最坏的情况下使经济陷入全面衰退。
美国7月非农就业新增11.4万人，远低于分析师预期。先前市场如此平静，主因是各界坚信美国对抗通膨的战役，将以软着陆告终，也就是重新控制住物价涨幅、却不致失业大增。而美国就业报告却显示，上月失业率升至4.3%，迫使华尔街接受理想有幻灭风险的事实。于是，市场数据对美国就业报告做出了痛苦的反应。对美国经济可能陷入衰退的担忧再次浮现，导致市场陷入恐慌。
其实通过大数据分析还发现，若深究经济数据，会发现美国经济放缓的情况没那么差，且情有可原。 7月薪资的年增幅为3.6%，意味加薪幅度没被通膨吃掉。此外，阿波罗全球管理公司首席经济学家Torsten Slok向客户表示，这次失业率上升的根源不是裁员，而是移民增加带动劳力供给增加；他在6日给客户的报告中另指出，过去一年来，借款人的不良贷款违约率下降，这不会是经济衰退前会看到的情况。
美国Fed很可能在9月启动降息，但若美国经济加速恶化，降息可能不足以阻止经济衰退。经历了多年的异常时期和超额收益后，华尔街正来到一个风险边缘。大数据发现：那些在异常时期可以运作的交易，在低通膨和较低利率的标准经济体系下，可能不再奏效。
