2018-12-30 加拿大瞭望
由于许多城市的房价处于天文数字水平，已有越来越多的加拿大购房者希望住房市场崩溃。
在北美最不负担得起的住房市场温哥华，最近的民意调查显示，近三分之二的居民（包括许多房主）希望看到房价下跌。
随着我们走向2019年，多伦多房屋市场疲软，温哥华市场的断崖式下落，许多人认为这可能是他们实现愿望的一年。
专家们则不太确定。
是的，全球经济正在放缓，而此时加拿大的房地产市场已经受到抵押贷款利率上升和联邦政府强制抵押贷款“压力测试”的压力。但他们表示，加拿大房地产市场仍有很多因素，包括强劲的移民水平和强劲的就业市场。
尽管如此，专家们基本上一致认为，几乎所有加拿大房地产市场的房价快速增长都已经过去了。接下来的几年可能会看到销售放缓以及价格增长不温不火（如果有的话）。
以下是我们整理出的加拿大2019年住房市场将会（也可能不会）发生的四件事：
1. 更多房主将拖欠他们的债务
自加拿大央行开始加息以来，已经过了一年半的时间，给借款人施加了压力。根据银行自己的模型，这是房地产市场加息所需的时间。因此，较高的借贷成本的影响即将成为住房的更大障碍。
加拿大最近获得许可的破产受托人行业组织的最新预测，2019年初加拿大家庭的违约率将出现飙升。然而，加拿大银行家协会最近的数据显示，违约率的增加已经开始，略微提前啦。
2. 住房负担能力将成为一个选举问题
据加拿大皇家银行（Royal Bank of Canada）称，多伦多和温哥华的住房负担能力处于多年以来的最低水平，是全国三十年来最差的。
Abacus Data今年早些时候进行的民意调查发现，住房负担能力已成为千禧一代的首要问题，千禧一代将成为联邦大选中最大的投票人群。
64％的人希望联邦政府对房价采取措施，相比之下，48％的人希望政府应对气候变化，33％的人希望关注基础设施建设。
RateSpy.com的联合创始人罗伯麦克莱斯特认为，政客们将通过使抵押贷款更容易获得来“试图赢得首次购房者的芳心”。
他认为2019年将会发生以下“三种政策调整中的一种”：
抵押贷款“压力测试”中使用的利率上限; 首次购房者退还30年期抵押贷款; 或者对那些转换贷款人的人进行压力测试的豁免。
3. 可负担性不会变得更糟（因为它不能）
在家庭负担能力方面，“那些希望在2019年获得有意义的突破的人可能会感到失望，”RBC在12月发布的最新负担能力指数中表示。 “我们预计加拿大央行明年将再次加息两次，这将对所有权成本构成上行压力。”
但RBC的经济学家认为，由于某些市场的价格增长（或直接价格下跌）疲软，承受能力也不会恶化。
还有另一个原因，可负担性不会恶化太多。
按目前的价格水平和抵押贷款利率计算，房屋承受能力处于20世纪90年代初以来的最低水平，当时房地产泡沫和利率上升导致所有权成本上升。
加拿大房地产市场今天已达到模拟的无法承受的峰值，如RBC分析的那样，购房者正在达到他们能够负担得起的数字极限，疲劳正在形成。
4. 市场不会崩溃
加拿大异常高的家庭债务是被该国列为引发金融危机的最有可能的地方之一。很多人怀疑这个国家是否正处于十年前在美国发生的房地产泡沫破裂的前期。
除非明年加拿大出现重大经济危机，否则这不太可能。
美国股市崩盘的最大影响因素是次级抵押贷款，其中许多贷款在2007年左右飙升，使许多借款人承受了他们永远无法提供的付款。根据加拿大特许专业会计师事务所（CPA）最近的一项研究，加拿大的抵押贷款借款人更有信誉。
该研究指出，尽管房价快速上涨，但近年来加拿大借款人的信誉度实际上有所提高。 信贷质量非常好或优秀的新购房者的比例从2013年至2017年的79.4％上升至82.4％。
美国注册会计师协会（CPA Canada）首席经济学家弗朗西斯•方（Francis Fong）在研究报告中写道，与十年前美国的情况不同，“这表明房价上涨是由那些能够负担得起房价的人推动的。”
加拿大注册会计师协会指出，高家庭债务水平仍然是经济的风险。 但令人遗憾的是，对于购房者而言，“缺乏负担能力可能是加拿大城市中最大的永久固定因素。”
CAC 智库整理
